金言：國際熱錢逃出中國意味著什麼？
【大紀元2014年11月02日訊】北京時間10月30日凌晨，美聯儲宣佈徹底終結歷時6年的量化寬鬆貨幣政策，為其下一步升息做準備，並有可能從明年（2015年）下半年開始加息。這對中國來說，意味著國際熱錢和權貴資本將會加速撤離，一場前所未有的金融危機和經濟危機將在所難免。
2008年底，美國因次級抵押貸款機構破產、投資基金被迫關閉、股市劇烈震盪引發了一場波及全球的次貸危機。受美國金融風暴影響，2009年底，歐洲部分國家因政府的債務負擔超過了自身的承受範圍爆發了主權債務危機，即歐債危機。
為了應對次貸危機，美國被迫採取了寬鬆的貨幣政策，也就是通過多印美鈔來緩解經濟衰退，刺激經濟復甦。從2008年11月25日至2014年10月30日，美聯儲先後推出了三輪量化寬鬆貨幣政策（QE），從而對中國貨幣政策帶來了嚴重挑戰：
一是直接降低聯邦基金利率，使得人民幣與美元的利差大幅升高，增強了跨境資本套取利差的動機；二是美聯儲大放水，貨幣供應量增加，促使美元貶值、人民幣升值，也勾起了國際游資通過匯率進行套利的慾望。
因此在發達國家經濟普遍放緩，中國經濟「一枝獨秀」，美元持續貶值、利息接近於零，而人民幣升值預期不變的情況下。國際投機資本為了規避風險和追逐高額利潤，紛紛大舉進入中國。由於人民幣是非自由兌換貨幣，外資進入中國後需兌換成本國貨幣才能進入流通使用。為了購買外匯中國央行就需要印發鈔票，投放相應的人民幣，即基礎貨幣。這部分本國貨幣就是外匯佔款，而所購買的外幣則構成了外匯儲備。
除了一波接一波國際熱錢持續湧入外，自加入WTO之後，中國便成了世界加工廠，中共為了刺激和鼓勵出口，對出口產品進行退稅補貼，從而形成了巨額貿易順差。這樣，在外匯儲備不斷增加的同時，也導致國內外匯佔款不斷增加，並向國內市場投放天量的基礎貨幣。再加上2008年11月中共為應對全球經濟危機推出的四萬億投資計劃和地方政府的十幾萬億配套資金。致使廣義貨幣供應量（M2）也就是全社會流通中的貨幣總量，在2013年3月末首次突破100萬億元大關，當年年末又突破110萬億元大關，到2014年6月末再次突破120萬億元大關，已接近125萬億元M2的極限值。
中國的M2十年翻6倍，是美國的1.6倍、日本的1.8倍，以及英國的3.9倍，貨幣超發量世界第一，從而發出了經濟崩潰的信號。迫使中共央行不得不一再提高存款準備金率和發行央票來回收流動性。奇怪的是，這些天量的貨幣居然沒有引發惡性通貨膨脹，那麼這些錢究竟到哪去了？
實際上，中央銀行的外匯儲備形成的基礎貨幣，最終通過商業銀行以派生貨幣方式，變成信貸槓桿，流向了房地產、地方政府融資平台，被開發商和地方政府換成了鋼筋、水泥，或者說是「帶血的GDP」。所以房地產是吸納中國貨幣超發的儲水池。這些年居高不下的房價泡沫和大量的產能過剩就是被超發貨幣這麼滾雪球一步一步推上去的。如果這些資金都流向民眾生活必需品的話，就必然會導致通貨膨脹。
如果用資產和負債來表示120萬億元M2分佈的話，資產則主要表現為政府投資（鐵公基）、企業投資（權貴壟斷資本）和個人投資（海內外投機資本）；相對應的負債則主要表現為的政府債務（地方債已高達30萬億），企業債務（房企及相關產業貸款）和個人債務（居民住房按揭貸款）。
用損益表示收入來源的話，那麼中共這些年來數額巨大的「三公」消費和天量的維穩資金，以及不斷增長的軍費開支，均來自圈地運動所獲得的土地出讓資金；權貴利益集團則利用手中所掌握的特權攫取了社會巨額財富，僅一個發改委煤炭司副司長就家藏2億貪污來的現金；國際國內熱錢則通過錢權結合，官商勾結，炒作房地產、礦產和能源、緊缺資源等賺的盆滿缽盈，不亦樂乎；而一般消費者群體則只能通過銀行的按揭貸款，因提前消費或過度消費，透支未來20年消費能力，並成了推高房價的墊腳石，被權貴資本擠乾了最後一滴奶。
可見，這幾年房地產的高額暴利，被大量囤積在少數權貴資本和海外投機資本手中。但隨著房市價格遠遠超購買力，資本的獲利程度大大下降，在全球流動趨緊的情況下，這批熱錢就會快速抽離。美聯儲宣佈退出QE更是令走入死胡同的中國經濟雪上加霜，這意味著美元利率的走高，人民幣面臨巨大的貶值壓力，境內大量獲利資本將拋售人民幣，兌換成美元後重新回流到美國。尤其是自薄熙來倒台引發的中共政壇地震，也令中共官員與富豪們惶惶不可終日，中共大量貪官唯恐受到牽連，也加入資本外逃行列。這樣，就迫使中共央行不得不像俄羅斯一樣動用大量的外匯儲備，來拋售美元，回收人民幣。
而熱錢的抽走將令中國經濟大量失血，龐氏騙局的破滅則將房價最終打回原形，政府因土地大面積流拍而入不敷出，全社會因債務沉重而內需不足，企業老闆為躲債紛紛「跑路」，外需因國外債務危機而萎縮，外患內憂之下，GDP發展必然減速，債務危機隨即爆發。
目前，最典型的莫過於各地因造城運動而出現的大量「鬼城」和「空地」。西南財大中國家庭金融調查與研究中心報告稱，2013年，中國城鎮住宅市場的整體空置率達到22.4％，城鎮空置房為4,898萬套。官方最新的全國各類閒置土地公開數據為400萬畝，相當於現有城鎮建設用地總量的7.8%。全國數萬個大大小小的工業園區和經濟開發區也成了閒置的鬼業園區。
就在美聯儲宣佈退場的前一天，中共國務院常務會議宣佈為綁架中國經濟的房地產找到了「替死鬼」，要求重點推進6大領域消費。所謂「消費6推進」，除服務型消費外，依然是舊瓶裝新酒，沿襲2008年的老套路，以刺激住房、汽車產業的超常發展來防止經濟下滑。然而，社會居民的購買力和消費能力早已被房貸提前透支，老牛已無法拉動中國經濟這輛破車。
照此看來，中共只有為經濟崩潰準備後事的份了！
責任編輯：南風
本文網址: http://www.epochtimes.com/b5/14/11/2/n4286762.htm金言-國際熱錢逃出中國意味著什麼-.html
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